情绪

　　近期关于泡泡玛特的讨论不断，引发新消费方向进行了一波调整；创新药的“性感”商业模式被质疑；工商银行再创阶段新高，银行股的高点在哪里？能聊的不多，有什么就聊什么。 　　两个大的预期差 　　1.新消费预期差 　　消费股是否可以长牛，主要是看一点——占据心智。有的公司通过需求匹配、依赖性、企业家魅力、成本管控力等方面来实现对消费者的心智“占领”。不论新消费还是旧消费，都没有无缘无故的成功。 　　我们以泡泡玛特（并非推荐）为例，就能拆解出贯穿新旧消费的估值逻辑线： 　...