金点策略晨报：短期震荡回踩或有限，后市关注重要会议政策，择机布局四个方向

（以下内容从英大证券《金点策略晨报：短期震荡回踩或有限，后市关注重要会议政策，择机布局四个方向》研报附件原文摘录）
观点：
总量视角
【A股大势研判】
周三沪深三大指数窄幅震荡，小幅收跌，两市成交额小幅萎缩，但仍在1.4万亿上方。盘面上看，此前领涨的低估值红利板块显露疲态，直接压制指数上行空间；另一方面，成交回落抑制上攻空间。7月11日两市成交突破1.7万亿，7月16日成交萎缩至1.4万亿出头，量能退潮暗示增量资金入场意愿有所减弱。因此，短期谨防指数波段的震荡或回落，不过，即使短期市场出现技术性回调，预计下行幅度也将相对有限。后市市场震荡偏强仍是主基调，结构性机会丰富。
市场下一个重要的关注点，可能是即将召开的重要会议：
对于本次重要会议，市场有着多方面的预期。在宏观经济政策上，鉴于当前国内外经济形势，预计会进一步强调加大宏观政策调控力度。财政政策方面，可能会有更多资金投向基础设施建设领域，尤其是新型基础设施建设等。货币政策上，可能会通过多种工具的综合运用，保持流动性合理充裕，引导资金流向实体经济的重点领域和薄弱环节，例如加大对中小企业的信贷支持。产业政策方面，科技创新依旧会是重点关注的领域。预计会继续大力支持机器人行业、人工智能、半导体等战略性新兴产业的发展，鼓励企业增加研发投入，突破关键核心技术，提升产业的自主可控能力。同时，对于光伏、风电、储能等绿色能源产业，也可能会出台利好政策。消费领域，为了提振内需，可能会推出更多刺激消费的政策，如发放消费券、鼓励汽车和家电以旧换新等，推动消费升级。
在投资机会上，投资者可择机择低布局以下几个方向：
1、科技创新主线：机器人行业、泛AI、半导体、数字经济（数字货币）等，也是逢低布局（需要注意的是，科技题材内部将高度分化，投资者需深挖基本面，规避纯概念炒作、估值过高的品种，谨防投资风险）；
2、反内卷主线：光伏、电池、储能、新能源汽车、建材、煤炭、钢铁、有色等产业；
3、消费升级与政策受益领域：包括医药创新与消费医疗、设备更新与智能家居、跨境电商与产业带升级等。
4、中报业绩超预期方向：前期我们反复推荐了中报业绩超预期方向的投资机会，近期市场表现也确实验证了我们的预判，目前市场虽仍处于中报行情中，但随着业绩预告的收官，中报业绩的炒作力度或许会边际递减。这是因为大量公司的业绩已公之于众，市场对业绩的预期差逐渐缩小，单纯依靠业绩超预期推动股价大幅上涨的动能在减弱。